Apple का Services बिजनेस कंपनी के सबसे महत्वपूर्ण और ज्यादा मार्जिन देने वाले कारोबारों में शामिल है। इसमें App Store, iCloud, Apple Music, Apple TV+ और अन्य डिजिटल सेवाएं आती हैं। हालिया नतीजों में कंपनी के Services कारोबार की ग्रोथ धीमी पड़ती दिखाई दी। सितंबर तिमाही में इस सेगमेंट का राजस्व 31.57 अरब डॉलर रहा, जो पिछले साल की समान अवधि के मुकाबले 9.8 प्रतिशत अधिक है। इससे पिछली तिमाही में इसकी ग्रोथ 12.1 प्रतिशत थी। कंपनी ने दिसंबर तिमाही के लिए Services रेवेन्यू में 8 से 9 प्रतिशत की वृद्धि का अनुमान दिया है। ऐप स्टोर में बदलाव, गेमिंग ऐप्स में बाहरी भुगतान और थर्ड-पार्टी लाइसेंसिंग से जुड़ी चुनौतियां इस कारोबार की ग्रोथ को प्रभावित कर सकती हैं।
Melius को Apple पर क्यों है भरोसा?
Melius Research का मानना है कि Services कारोबार की धीमी ग्रोथ के बावजूद Apple के पास आगे बढ़ने के कई अवसर हैं।
ब्रोकरेज के अनुसार, Services सेगमेंट का लगभग 76 प्रतिशत ग्रॉस मार्जिन इसे कंपनी के लिए बेहद महत्वपूर्ण बनाता है। यह कारोबार मेमोरी चिप्स की बढ़ती लागत से पैदा होने वाले दबाव को संतुलित करने में मदद कर सकता है Melius को उम्मीद है कि iCloud+ के नए प्लान और Siri AI से जुड़ी संभावित सेवाएं भविष्य में कंपनी के Services कारोबार को नई गति दे सकती हैं। AI असिस्टेंट के जरिए लेनदेन आधारित कमाई के अवसर भी विकसित हो सकते हैं।
iPhone और Mac की बिक्री से मिला सहारा ?
Apple के हालिया वित्तीय नतीजों में हार्डवेयर कारोबार ने बेहतर प्रदर्शन किया है। सितंबर तिमाही में कंपनी का कुल राजस्व 114.5 अरब डॉलर और प्रति शेयर आय (EPS) 2.10 डॉलर रही। दोनों आंकड़े बाजार के अनुमान से बेहतर थे iPhone की बिक्री में लगभग 17.5 प्रतिशत और Mac की बिक्री में करीब 24 प्रतिशत की सालाना वृद्धि दर्ज की गई। ग्रेटर चाइना क्षेत्र में भी कंपनी की बिक्री 21 प्रतिशत बढ़ी।
इसके अलावा दिसंबर तिमाही के लिए Apple का राजस्व अनुमान बाजार की उम्मीदों से लगभग 2 अरब डॉलर अधिक रहा।
मेमोरी चिप की बढ़ती लागत बनी चुनौती ?
Apple के सामने सबसे बड़ी चुनौतियों में से एक मेमोरी चिप की बढ़ती कीमतें हैं। कंपनी ने दिसंबर तिमाही के लिए 45 से 46 प्रतिशत का ग्रॉस मार्जिन अनुमान दिया है। Melius के मुताबिक, टैरिफ रिफंड को अलग रखने पर कंपनी के मार्जिन गाइडेंस में पिछली तिमाही के मुकाबले 140 बेसिस पॉइंट की गिरावट आई है। इससे कंपनी की लागत और मुनाफे पर दबाव पड़ सकता है।
निवेशकों के लिए क्या है संकेत ?
Melius Research ने Apple पर Buy रेटिंग और 370 डॉलर का टारगेट प्राइस बरकरार रखा है। हालांकि, इसका अर्थ यह नहीं है कि शेयर निश्चित रूप से इस स्तर तक पहुंचेगा। Services की धीमी ग्रोथ, मेमोरी चिप की कीमतें और कंपनी का मौजूदा वैल्यूएशन निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण जोखिम बने हुए हैं। कुल मिलाकर, Apple के सामने एक तरफ मजबूत iPhone और Mac बिक्री का अवसर है, तो दूसरी तरफ Services कारोबार की धीमी वृद्धि और लागत का दबाव चुनौती पेश कर रहा है। आने वाली तिमाहियों में कंपनी इन दोनों पहलुओं के बीच किस तरह संतुलन बनाती है, इस पर निवेशकों की नजर रहेगी।
